外幣計價國際債券於櫃買中心掛牌後,櫃買中心提供兩項次級市場交易管道,分述如下:

  • 一、透過櫃買中心外幣計價國際債券交易系統交易:比照公債等殖交易電腦議價系統方式,證券自營商間得透過本交易系統從事買賣斷及附條件交易。
  • 二、於證券商營業處所議價交易:
    • (一)除外幣計價國際債券交易系統外,證券自營商間亦得於其營業處所進行外幣計價國際債券之買賣斷及附條件交易。
    • (二)證券商與客戶間得於其營業處所進行買賣斷及附條件交易。
項目外幣計價國際債券交易系統
交易型態 自營商間買賣斷及附條件交易
交易方式 電腦議價交易
交易幣別 以交易標的之發行幣別交易
交易時間 買賣斷:營業日9:00am~1:30pm
附條件:營業日9:00am~1:30pm 及 2:00pm~3:00pm
附條件交易 利率報價,升降單位為萬分一個百分點(0.0001%)
1、5、10個營業日三種,賣還日不得跨還本付息日前五天
買賣斷交易單位 1. 以美元、歐元、新加坡幣、澳幣、紐西蘭幣、英鎊、瑞士法郎、加拿大幣為計價單位者,以面額十萬貨幣單位為一交易單位。
2 .以日圓為計價單位者,以面額日圓一千萬元為一交易單位。
3. 以人民幣、南非幣、港幣為計價單位者,以面額一百萬貨幣單位為一交易單位。
其單筆輸入申報買賣之數量至少為一交易單位或其整倍數,以不超過九交易單位為限。
買賣斷報價方式 百元報價,升降單位為百分之一元(0.01元)
成交方式 1. 確定報價:經其他證券商確認成交後即行成交。
2. 參考報價:經其他證券商確認成交後,原報價證券商得於20秒之內回應是否成交,若確認即為成交,「確認」不成交或超過20秒未回應則該筆報價視為「不成交」。
3. 詢價:被詢價之證券商所回應之買賣申報為確定報價,依下列規定成交之:
  (1) 詢價之證券商對被詢價之證券商所提供之買賣報價於二十秒內確認成交後即行成交。
  (2) 被詢價之證券商於詢價之證券商確認成交前得取消其買賣報價,未回應或確認不成交者視為「不成交」。
  (3) 每次成交以一交易單位逐一進行成交。
具名/隱名 系統提供具名或隱名報價之功能,由證券商自行選擇
盤中資訊揭    示 經本系統予以成交後,即透過傳輸系統依序回報成交資料。
櫃買中心得將電腦議價系統之最佳六筆買進與賣出報價及報價者名稱,併同成交行情透過網際網路及資訊廠商對外揭示。但證券商如採用隱名方式報價者,櫃買中心將只對外揭示其報價資訊。
盤後揭示 於櫃買中心網站揭示包括成交行情表、等殖成交各期次債券殖利率及百元價格表、結算準備金風險控管餘額表等
交割週期 T+3日
計息方式 外幣計價國際債券之交易一律為除息交易。其給付結算日止賣方應得之利息,由買方併同成交價金給付賣方。前項利息之計算,自本期起息日起算至給付結算日止,採計首不計尾,買賣斷交易按該外幣計價國際債券公開說明書所載之計息方式計算之。附條件交易之利息計算方式則由櫃買中心另行公告之。
結算方式 證券商總公司與櫃買中心進行淨額結算交割
款項交割 有應付價金者,應於給付結算日下午一時三十分前,逕行存 (匯) 入兆豐國際商業銀行(MEGA)之櫃買中心款項結算專戶,並於櫃買中心通知「可撥款予賣方」時,將款項轉入有應收款項者帳戶。
債券交割 有應付券項者,於給付結算日下午一時三十分前,依交割資料將其應付債券轉入集保結算所之櫃買中心券項結算專戶,並於櫃買中心通知「可撥券予買方」時, 即將債券轉入有應收債券者帳戶。
違約處理

1. 應屆給付結算之款項不足時,櫃買中心得就其相對買進之債券為以下之處理:
  (1) 處分該證券商相對買進之外幣債券。
  (2) 洽其他證券商承作外幣債券附條件買賣,再依前款規定處理。
  (3) 洽其他金融機構質押該外幣債券商借外幣貸款,再依第一款規定處理。
2. 其應屆給付結算之債券不足時,櫃買中心得就其相對賣出之所得款項或買進之他種債券為以下處理:
  (1) 處分該證券商相對賣出之所得款項。
  (2) 洽其他證券商承作附條件買賣,再依前款規定處理。
  (3) 洽其他金融機構商借債券,再依第一款規定處理。
  (4) 若有相對買進之他種債券得依前條規定處理。
3. 違約處理所生之價金差額及相關費用外,並應就應屆給付結算款券不足部分支付櫃買中心百分之一之違約金。
4. 櫃買中心得動支違約證券商所繳存之給付結算準備金,若該準備金仍不足以支付為第一、二項違約處理所生之價金差額及相關費用,且該違約證券商未依櫃買中心通知於當日補足前述差額者,櫃買中心得依原始買賣紀錄比例分配其相對買賣方,並採現金結算方式沖抵該部分之款券。

錯帳處理 經他方同意後,於當日下午四時前,雙方向櫃買中心書面申報(改帳)
業務服務費

證券商每月買賣成交金額×註1 5/千萬--註2換算為新台幣
註1目前以下限費率收取。
註2匯率部分依MEGA該月份每日外匯匯率收盤價「中價」之平均值公布於其「全球金融網→匯利率查詢」網頁(證券商依所開戶之帳號密碼登錄查詢)。

風險控管機制

證券商參加本系統買賣債券,應簽訂由櫃買中心訂定之「證券商參加外幣計價國際債券交易系統買賣契約」並向櫃買中心繳付新台幣債券給付結算準備金。
1.盤中控管限額
證券商使用本系統進行買賣斷交易,其每日買賣淨部位不得逾其準備金淨值之一定倍數。
2.盤後催收準備金
前項準備金之繳存、增補及申請領回應依櫃買中心「債券等殖成交系統債券給付結算準備金管理辦法」相關規定辦理,除訂定最低準備金外,證券商所繳存之準備金經扣減(1)風險值及(2)加計買賣斷交易損益後,有低於準備金最低限額者,須於次一營業日上午九時前補足其差額。公債與外幣計價國際債券分開計算合併計收。
有關外幣計價國際債券準備金係依櫃買中心指定之外匯銀行前月份每日外匯匯率收盤價中價之平均值換算為新台幣計算之,方式如下:
    (1)風險值:買賣斷交易部份,係按證券商未交割之成交金額1/1000計算之;附條件交易部分,係按證券商附買回交易與附賣回交易相抵後餘額之1/1000計算之。
    (2)買賣斷交易損益:依本系統次日百元價格結清證券商累計未完成給付結算之買賣超部位損益,併同證券商已沖銷部位損益計算之。



(一)   T日成交結算作業:

成交後TPEx結算各證券自營商應收應付之款項淨額及各期外幣計價國際債券賣出總數大於買進總數之淨差額為應交割之款券;

(二) T3日交割作業:

1.  MEGA及TDCC依T日成交後結算資料於T+3日自買賣雙方應繳之外幣款項及各期應交割之外幣計價國際債券辦理扣款及扣券作業。

2.  MEGA及TDCC通知TPEx完成買賣方之扣款及扣券作業。

3.  扣款扣券作業完成後TPEx通知MEGA及TDCC開始入款予賣方及入券予買方。

MEGA辦理撥款予賣方及TDCC辦理撥券予買方,交割作業完成。

透過外幣計價國際債券系統買賣之外幣計價國際債券,現行作業由集保結算所依到期還本基準日註1之所有人出具本息兌領名冊,因此到期還本基準日為最後交割日(其應收付價金應含還本金額),以到期還本基準日前第三個營業日為該債券於交易系統買賣之最後交易日。

註1:到期還本基準日係指到期還本日之前一營業日,惟遇該國際債券之公開說明書另有指定到期還本基準日者,則從其約定。

買方於付息基準日註1前第三個營業日(含)以前透過外幣計價國際債券系統買入之外幣計價國際債券,始具領取當期利息之權利。



註1:付息基準日係指付息日之前一營業日,惟遇該國際債券之公開說明書另有指定付息基準日者,則從其約定。

一、證券自營商參加本系統買賣債券者,應簽訂櫃買中心所訂定之「證券商參加外幣計價國際債券交易系統買賣契約」,並向櫃買中心繳付債券給付結算準備金。

二、準備金之繳存、增補及申請領回應依櫃買中心債券等殖成交系統債券給付結算準備金管理辦法相關規定辦理。

三、計算方式
  • (一)所有金額均以新台幣計算,匯率應按櫃買中心指定之外匯銀行前月份每日外匯匯率收盤價中價之平均值。
  • (二)證券商已繳交的準備金應扣減公債及外幣計價國際債券風險值:外幣計價國際債券買賣斷交易部份,係按證券商未交割之成交金額之千分之一計算之。(一律為減項)
  • (三)應加計公債及外幣計價國際債券買賣斷交易損益:買賣斷交易損益計算方式,依本系統次日參考百元價格結清證券商累計未完成給付結算之買賣超部位損益,併同證券商已沖銷部位損益計算之。(賺者為正項,賠者為負項)
  • (四)應扣減附條件之風險值:附條件交易部分,係按證券商附買回交易與附賣回交易相抵後餘額之千分之一計算之。(一律為減項)
  • (五)有低於準備金最低限額者,須於次一營業日上午九時前補足其差額。


投資人可與證券自營商以證券商營業處所議價方式進行外幣計價國際債券之買賣斷及附條件交易。

國際債券發行人在發行每一檔國際債券時,應指定其他證券自營商或非屬兼營證券自營商之銀行為其債券之流動量提供者,並於該檔債券櫃檯買賣期間,負責提供為該債券提供買賣報價。

一、國際債券之發行期間逾七年者,其流動量提供者應依下列規定提供營業處所議價買賣雙向之參考報價,但未持有該債券者得僅申報或揭示買進價格:

  • (一)自債券上櫃之日起三個月內,流動量提供者應每日於證券商營業處所議價營業時間內持續向櫃買中心申報價格,櫃買中心將等殖成交系統內流動量提供者所報之外幣計價國際債券處所議價價格,連結揭示於櫃買中心網站,並提供流動量提供者之連絡窗口,以供投資人詢價。
  • (二)自債券上櫃之日起三個月後,流動量提供者每日仍應持續報價,惟不限制於櫃買中心網站揭示,可逕行於其處所(該公司網站或是營業處所)揭示該報價。

二、國際債券之發行期間為七年以下者,其流動量提供者應透過國際債券交易系統於每營業日上午九時至十二時持續提供買賣雙向報價,並依下列規定辦理:

  • (一)須為確定報價。
  • (二)報價揭示對象應達十家以上之證券自營商。
  • (三)買賣報價價差:
    • 1、存續期間為五年以下者,不得逾0.5元。 
    • 2、存續期間大於五年以上者,不得逾0.8元。

 

募集與發行之外幣計價國際債券

私募外幣計價國際債券

交易型態

自營商與自營商間之買賣斷及附條件交易

自營商與客戶間之買賣斷及附條件交易

交易方式

自行議價交易

交易幣別

以交易標的之發行幣別交易

交易對象

法人及自然人

限以證券交易法第43條之61項第13款為限

交易時間

週一至週五,9:00am~3:00pm

但證券商已訂定延長交易時間有關之內部作業辦法者,得延長其交易時間。

身分辨識

不適用
證券商需檢核交易對手身分

最低成交

   

以美元、歐元、新加坡幣、澳幣、紐西蘭幣、英鎊、瑞士法郎、加拿大幣為計價單位者,不應低於面額一仟貨幣單位。
以日圓為計價單位者,不應低於面額日圓十萬元。
以人民幣、南非幣、港幣為計價單位者,不應低於面額一萬貨幣單位。
以其他貨幣為計價單位者,由櫃買中心另訂之。

報價方式

百元價與殖利率皆可,升降單位為萬分之一個百分點(0.0001%)或萬分之一元(0.0001)

盤後揭示

於櫃買中心網站揭示包括營業處所成交行情表、處所成交各期次債券殖利率及百元價格表、處所成交金額統計表等

交割週期

自營商應與客戶於T+3日內(或經專案核准得於T+7日內)完成交割

款項交割

由交易雙方自行約定給付結算方式

債券交割

交割方式由交易雙方自行約定交割

1.外幣計價國際債券發行時如登錄在國內證券集中保管事業機構者,證券商買賣該國際債券以採國內證券集中保管事業機構帳簿劃撥之方式交付為限。

2.國際債券發行時如登錄在國外證券保管事業機構者,證券商買賣該國際債券時,除交易對象為專業投資人外,應透過國內證券集中保管事業機構於該外國證券保管事業機構開設之帳戶辦理相關之帳簿登載。

客戶違約

   

非違約方自行向違約方追償,並向櫃買中心函報

錯帳處理

證券商與客戶協調後更正帳務登載

業務服務費

證券商每月交易營業金額× 5/千萬--換算為新台幣

投資人與證券商議價交易外幣計價國際債券,有應付款項者只需將應交割之外幣款項匯到交易券商所指定之銀行帳戶;惟交割「幣別」需以交易標的之「發行幣別」為之。投資人與證券自營商議價交易外幣計價國際債券流程如下:

一、如該筆交易係證券自營商為賣方、客戶為買方之買賣斷交易或附條件交易,由交易雙方自行約定給付結算方式,應於T+3日上午十二點前完成交割(或經專案核准者得延長於T+7日內完成給付結算)。

二、免臨櫃交割機制:如該筆交易係證券自營商為買方、客戶為賣方之買賣斷交易,該證券自營商已向櫃買中心出具「外幣計價國際債券免臨櫃撥券同意書」,且該筆交易之金額不高於外幣計價國際債券證券商營業處所議價交易最低成交單位之五倍,應依櫃買中心公告之免臨櫃交割程序與客戶辦理款券收付:
  • (一)證券自營商應於交易日下午五時前,將交易資料以電子資料媒體格式(Tran06)上傳櫃買中心,並協助客戶連絡其欲轉出外幣計價國際債券之證券經紀商(以下簡稱經紀商)。由經紀商記錄其交易及交割資料,以便交割日於集保結算所系統進行撥券。櫃買中心並於交易日將證券自營商傳輸之交易資料通知集保結算所。
  • (二)經紀商於交割日上午9時至下午3時,以集保結算所系統查詢外幣計價國際債券免臨櫃交割議價買賣資料(交易代號B94),並與投資人告知之交割紀錄資料進行核對。核對無誤後,操作外幣計價國際債券免臨櫃交割議價買賣轉帳通知(交易代號B95),輸入撥券明細資料後,將之與櫃買中心通知之資料比對,比對無誤後,將券項由經紀商客戶帳撥入指定之證券自營商自有帳。
買賣私募外幣計價國際債券應以證券交易法第43條之6第1項之人為限:

一、銀行業、票券業、信託業、保險業、證券業或其他經主管機關核准之法人或機構。
二、符合一定條件之自然人、法人或基金。
三、該公司或其關係企業之董事、監察人及經理人。
以上第2項及第3項之應募人總數不得超過35人。(該項人數限制以初級市場募集發行時適用)


前述所稱符合主管機關所定條件之自然人、法人或基金,係指符合下列條件者:

一、對該公司財務業務有充分瞭解之國內外自然人,且於應募或受讓時符合下列情形之一者:
  • (一)本人淨資產超過新臺幣一千萬元或本人與配偶淨資產合計超過新臺幣一千五百萬元。
  • (二)最近兩年度,本人年度平均所得超過新臺幣一百五十萬元,或本人與配偶之年度平均所得合計超過新臺幣二百萬元。

二、最近期經會計師查核簽證之財務報表總資產超過新臺幣五千萬元之法人或基金,或依信託業法簽訂信託契約之信託財產超過新臺幣五千萬元者。

所稱「淨資產」指在中華民國境內、外之資產市價減負債後之金額;所稱「所得」指依我國所得稅法申報或經核定之綜合所得總額,加計其他可具體提出之國內外所得金額。