為保障我國投資人權益,外國發行人發行外幣計價國際債券且符合一定條件者,其發行計畫所附契約適用之準據法始得為其他非本國之法律或另定訴訟管轄法院,為此,證券商於營業處所與本國自然人議價賣出外幣計價國際債券如符合前開情況者,應明確告知投資人,並依下列任一方式留存紀錄,至少保存一年,以供日後查核:
一、 電話議價:證券商應同步錄音。
二、 當面議價、書信或電報議價或IC卡、網際網路等電子式交易型態:證券商應留存客戶已瞭解外幣計價國際債券準據法適用之確認訊息或確認書,如客戶以電子郵件交易者,應列印或保存客戶已確認知悉準據法訊息之畫面。

 

一、附買回及附賣回交易餘額(包含新台幣債券餘額及外幣債券餘額按即期匯率換算為新台幣之金額)各不得超過該證券商淨值之6倍,其中「政府債券」與「國際組織」及「外國發行人發行且經主管機關依證券交易法第22條第1項核定之債券」以外之債券其交易餘額,合計各不得超過其淨值之4倍。
二、證券商從事外幣計價國際債券附條件交易,其所收入或支付之外幣資金不得兌換為新台幣。

海外持券人A持有台積電ECB(登錄於Euroclear),該ECB已申請到櫃買中心掛牌交易,今欲將該ECB於國內洽證券商賣出,其流程為:
一、A應先於證券商(假設為元大證券)開設集保帳戶。
二、A向該ECB原海外之保管機構(假設為渣打銀行)申請將該ECB匯到集保結算所在開設在Euroclear之保管帳戶,申請資料應包含集保結算所之Euroclear帳號、ECB代號及A之國內(元大證券)之集保帳號。(下圖1.a、1.b)
三、A通知其證券商元大證券ECB之匯入明細,由元大證券填具「外幣計價國際債券匯入通知書」通知集保結算所。(下圖2.a、2.b)
四、集保結算所比對元大證券及Euroclear之匯入資料及確認通知後,辦理投資人在元大證券之集保帳戶登載。(下圖3~8)
五、比對不符時,集保結算所即通知元大證券及Euroclear查明原因更正。
六、投資人確定該ECB已撥入自己在元大證券之集保帳戶後,始可賣出該外幣計價國際債券。

B應於外國保管機構(假設為HSBC) 已開設帳戶。
一、B向其國內證券商(假設為元大證券)申請匯出該ECB,由元大證券填具「外幣計價國際債券匯出通知書」通知集保結算所匯出數額及欲匯到之國外帳戶。(下圖1.a、1.b)
二、B向HSBC辦理匯入通知後,由HSBC通知Euroclear。(下圖2.a、2.b)
三、透過集保連線交易將匯出數額撥至集保結算所之「國際有價證券專戶」。(下圖3)
四、由集保結算所通知Euroclear辦理券項自集保匯出至投資人於國外HSBC之帳戶。(下圖4、5a)
五、投資人匯出國外部分由國外證券商或Euroclear辦理相關帳簿登載。(下圖5b)
六、倘外國保管機構回報集保結算所匯出資料有誤,集保結算所即通知元大證券,以查明原因。(下圖6)

國內投資人將新台幣結匯為外幣來投資外幣計價國際債券時,應符合中央銀行之「外匯收支或交易申報辦法」相關規定如下:
一、公司行號每年累積結匯不超過5,000萬美元、團體個人不超過500萬美元、非居住民不超過10萬美元者,只要填寫申報書之後,就可以自由辦理新台幣結匯。
二、如果超過上述金額,申報義務人除了填寫申報書外,還必須檢附相關證明,經由外匯指定銀行向央行提出申請,且獲得央行核可後,才能辦理新台幣結匯。
三、在每筆結匯額度上,公司行號若是每筆超過100萬美元、團體個人超過50萬美元者,也必須檢附相關證明才能辦理結匯。

投資外幣計價國際債券依發行人及投資人的身分不同,有不同的課稅規定:

一、證券交易所得稅及證券交易稅:課稅的方式見下表:

證券交易所得稅 停徵
所得稅法第4條之1規定,自79年1月1日起,證券交易所得停止課徵所得稅,證券交易損失亦不得自所得額中減除。
公募者停徵
所得稅法第4條之1規定停徵所得稅之適用範圍,以我國證券交易稅條例所稱有價證券為限。
證券交易稅 停徵
證券交易稅條例第2-1條之規定,為活絡債券市場,協助企業籌資及促進資本市場之發展,自106年1月1日起10年內暫停徵公司債及金融債券之證券交易稅。
公募者停徵
二、利息所得稅:

(一)投資人為本國人時:
 本國自然人(限居住者) 本國法人(總機構在中華民國境內者)
本國發行人發行之國際債券依據所得稅法第8條第4款規定,自中華民國境內之法人取得之利息屬於中華民國來源所得。中華民國境內居住之個人(1.在中華民國境內有住所,並經常居住中華民國境內者。2.在中華民國境內無住所,而於一課稅年度內在中華民國境內居留合計滿183天者)取得之債券利息所得為分離課稅,付息機構於給付時扣繳10%,不併計個人之綜合所得總額,亦不適用儲蓄投資特別扣除規定。投資人為總機構在中華民國境內之營利事業或教育、文化、公益、慈善機關或團體,付息機構於給付時扣繳10%,該營利事業、機關或團體再計入其營利事業所得額課稅。
外國發行人發行之國際債券依外國法律規定設立登記之外國公司經中華民國證券主管機關核准來臺募集與發行之外國公司債券,其給付之利息所得非屬中華民國來源所得,毋需扣繳所得稅。惟自99年1月1日起,應計入個人之基本所得額,依規定課徵基本稅額。左開外國公司於給付時毋需扣繳所得稅,惟投資人為總機構在中華民國境內之營利事業或教育、文化、公益、慈善機關或團體,投資該等債券所取得之利息,應依所得稅法第3條第2項規定併計營利事業所得額課稅。

(二)投資人為外國人時:

 外國自然人外國法人
(總機構在中華民國境外者)
 在台居留超過183天在台居留未超過183天及本國自然人為非居住者在台有固定營業場所在台無固定營業場所及營業代理人
本國發行人發行之國際債券同投資人為本國人-(1)-本國自然人(居住者)之規定同投資人為本國人-(1)之規定,惟扣繳率為15% 同投資人為本國人-(1)-本國法人之規定。就源扣繳15%
外國發行人發行之國際債券同投資人為本國人-(2)-本國自然人(居住者)之規定非屬中華民國來源所得,免稅。
投資外幣計價國際債券與一般新台幣計價公司債一樣,投資人除希望取得債券利息收益外,都希望額外獲取債券價格漲價之資本利得,但是相對地要承受發行者本息違約給付的信用風險和市場利率(價格)波動造成之資本損失風險。
然而投資外幣計價債券與新台幣債券之不同處,在於所持有之外幣債券未來賣出後再換回新台幣將可能產生匯兌上之損益,亦即賣出時外幣升值產生匯兌收益,或新台幣升值產生匯兌損失。
外匯市場千變萬化,任誰也無法準確預測國際貨幣的走勢,因此建議投資人以分散投資風險、具資產保值功能且債信良好之債券為投資標的,另外,以國際主要通用之外幣作為購買對象,一旦產生匯兌損失時,亦可選擇不要換回新台幣而作為未來有國外旅遊或從事其他國際投資之資金需求時可直接運用。