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櫃買「台灣指標公債指數」編製基本規則

一、指數名稱

中文全名:櫃買「台灣指標公債指數」

中文簡稱:指標公債指數

英文名稱:TPEx Taiwan Treasury Benchmark Index

二、指數編製規則

(一)指數計算方式

櫃買「台灣指標公債指數」的計算公式:

步驟一:計算指數起算日指數基值

Base=(3Ei-1 Pi)×(1/3)

步驟二:計算t日之指數

otrGB(1i)=[(3Ei-1Pi,j)×(1/3)]/Base×1000

指數起計當日指數設定為1000

其中

i= 指數中的債券數

Pi= 成分債券最近成交稅後含息價格

Base= 除數,代表指數基值

(二)成分債券選擇標準

5年、10年、20年期最新發行之中央政府公債(僅限甲類公債),共三期債券。

(三)成分債券調整

當最新的5年、10年、20年期中央政府公債發行上櫃掛牌的第三個交易日納入指數,同時將指數中原本相對應年期之債券剔除,例如112年10月5日最新發行的10年期中央政府公債(A12110)上櫃掛牌,則在112年10月11日(掛牌後第三個交易日)將A12110納入指數當中,而將原本指數中的10年期公債A12107剔除。

成分債券調整計算作業

成分調整前一天,成分調整前收盤總市值

X(i-1)=(3E(i-1)Pit-1)×(1/3)

成分調整前一天,成分調整後收盤總市值

X^1(i-1)=(3E(i-1)P^1(it-1))×(1/3)

成分調整後指數基值:

Base^1=Base × [X^1(i-1)]/[X(i-1)]

成分調整後指數計算:

otrGB(1i)=[(3Ei-1)Pi)×(1/3)]/Base^1×1000

其中

i = 指數中的債券數

t = 成分債券調整日

Pi,t-1 = 成分調整前一天,成分調整前債券收盤稅後含息價格

P^1i,t-1 = 成分調整前一天,成分調整後債券收盤稅後含息價格

Pi = 成分債券最近成交稅後含息價格

Base = 除數,代表指數基值

(四)編製指數價格來源

盤中揭示價格來源依序為:

  1. 債券等殖成交系統公開報價成交價。
  2. 沿用前日日報表價格。

收盤日報表價格來源依序為:

  1. 債券等殖成交系統公開報價成交價。
  2. 債券等殖成交系統公開報價中價 (買價與賣價差距不超過10bps者)。
  3. 債券等殖系統平均成交價。
  4. 沿用前日日報表價格。

說明:

公開報價指在等殖成交系統報價對象超過70家交易商以上之報價,因此公開報價可視為市場上普遍性可成交之價格,惟無公開報價成交時,收盤後日報表將依序採用公開報價中價、非公開報價成交價、沿用前日價格。

(五)指數揭露頻率

  1. 每日上午9:00 ~ 13:30盤中每5秒鐘更新一次。
  2. 收盤日報表將揭示每期公債代入指數計算之價格及樣本當日變動情況。

(六)指標公債指數附屬資訊

指標公債指數附屬資訊

  1. 加權平均票面利率
  2. 加權平均到期年限
  3. 加權平均殖利率
  4. 加權平均存續期間(Modified Duration)