櫃買「台灣指標公債指數」編製基本規則

一、指數名稱

中文全名:櫃買「台灣指標公債指數」

中文簡稱:指標公債指數

英文名稱:TPEx Taiwan Treasury Benchmark Index

二、指數編製規則

(一)指數計算方式

櫃買「台灣指標公債指數」的計算公式:

步驟一:計算指數起算日指數基值

Base=(3Ei-1 Pi)×(1/3)

步驟二:計算t日之指數

otrGB(1i)=[(3Ei-1Pi,j)×(1/3)]/Base×1000

指數起計當日指數設定為1000

其中

i= 指數中的債券數

Pi= 成分債券最近成交稅後含息價格

Base= 除數,代表指數基值

(二)成分債券選擇標準

5年、10年、20年期最新發行之中央政府公債(僅限甲類公債),共三期債券。

(三)成分債券調整

當最新的5年、10年、20年期中央政府公債發行上櫃掛牌的第三個交易日納入指數,同時將指數中原本相對應年期之債券剔除,例如99年3月10日最新發行的10年期中央政府公債(A99105)上櫃掛牌,則在99年3月12日(掛牌後第三個交易日)將A99105納入指數當中,而將原本指數中的10年期公債A98106剔除。

成分債券調整計算作業

成分調整前一天,成分調整前收盤總市值

X(i-1)=(3E(i-1)Pit-1)×(1/3)

成分調整前一天,成分調整後收盤總市值

X^1(i-1)=(3E(i-1)P^1(it-1))×(1/3)

成分調整後指數基值:

Base^1=Base × [X^1(i-1)]/[X(i-1)]

成分調整後指數計算:

otrGB(1i)=[(3Ei-1)Pi)×(1/3)]/Base^1×1000

其中

i = 指數中的債券數

t = 成分債券調整日

Pi,t-1 = 成分調整前一天,成分調整前債券收盤稅後含息價格

P^1i,t-1 = 成分調整前一天,成分調整後債券收盤稅後含息價格

Pi = 成分債券最近成交稅後含息價格

Base = 除數,代表指數基值

(四)編製指數價格來源

編製指數價格來源依序為:

編製指數價格來源依序為

  1. 債券等殖成交系統公開報價成交價。
  2. 2.當日無公開報價成交取最近日最後公開報價成交價。

說明:

公開報價指在等殖成交系統報價對象超過80家交易商以上之報價,因此公開報價可視為市場上普遍性可成交之價格,且不易為特定人所操控。而公開報價成交價為市場上最具公信力之債券成交價格。

(五)指數揭露頻率

  1. 每日上午9:00 ~ 13:30盤中每15秒鐘更新一次
  2. 指數樣本調整前一日(最新的5年、10年、20年期中央政府公債發行上櫃掛牌的第三個交易日納入指數),指數計算至中午12點整。

(六)指標公債指數附屬資訊

指標公債指數附屬資訊

  1. 加權平均票面利率
  2. 加權平均到期年限
  3. 加權平均殖利率
  4. 加權平均存續期間(Modified Duration)